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Tendencia de los mercados financieros: proyecciones bursátiles para el otoño

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La creciente aversión al riesgo ha afectado el desempeño del mercado. Las proyecciones para el otoño en la bolsa de valores son particularmente calurosas. Aquí te explicamos cómo moverte.

Alerta de macro: desaceleración a la vista

Los temores de una fuerte desaceleración en la economía mundial desencadenaron un marcado descenso durante agosto de 2019.

En particular, los datos sobre el PIB alemán, que terminó en territorio negativo, arrojaban inquietantes espectros sobre el crecimiento de la economía más importante de Eurolandia.

Además, China sufre debido a las medidas restrictivas impuestas por Trump. De hecho, la producción industrial en julio decepcionó las expectativas.

En cuanto a América, la reversión de la curva de velocidad Es un fenómeno que preocupa a los observadores más atentos. El diferencial de rendimiento entre los bonos del Tesoro a 2 y 10 años es un indicador bastante confiable de la llegada de una recesión.

Riesgos geopolíticos

El tablero de ajedrez de la economía global parece más complicado que nunca.

Por un lado, una nueva carrera armamentista parece estar tomando forma. Por otro lado, la crisis del gobierno italiano corre el riesgo de socavar el equilibrio en la zona del euro. Finalmente, el giro peronista en Argentina, los disturbios en Hong Kong y el espectro del Brexit ensombrecen los mercados.

Sin embargo, aunque las perspectivas a corto plazo no son alentadoras, la discusión cambia si ampliamos el horizonte temporal. Recordando que somos inversores y no especuladores interesados ​​en lo que sucederá en las próximas semanas.

Razones para el optimismo consciente

Para aquellos que han estudiado la historia de los mercados financieros, así como su tendencia a largo plazo, conocen el mantra de John Templeton

Por lo general El mejor momento para invertir coincide con el pico de máxima confusión y pesimismo. Cualquiera que espere a que todo esté claro antes de mudarse terminará quedándose en la ventana. Y pierda las ganancias que los mercados financieros ofrecen a quienes esperan.

Quiero decir que si bien a corto plazo las fluctuaciones del mercado de valores pueden ser violentas, a largo plazo son predecibles. La historia muestra que una canasta de acciones ha convertido cada vez más en una cartera de bonos enteramente.

A la luz de esto, aquí hay algunas razones que me llevan a ser optimista. Los enumeraré brevemente, con la esperanza de que sean de ayuda para tomar decisiones de inversión más efectivas. Al abrigo de los miedos a corto plazo.

El papel de los bancos centrales

Cualquier estímulo monetario reducirá nuevamente las tasas de interés. Aquellos que optan por invertir en bonos, por lo tanto, no tienen mucho espacio para mayores ganancias, si no a corto plazo.

Esto es cierto, en particular, para los amantes de los bonos "seguros".

Por el contrario, el rendimiento de las acciones se vuelve más atractivo. Sin embargo, es necesario ser realista y esperar rendimientos del orden del 5 al 6% anual en una cartera de acciones promedio.

Las ganancias de dos dígitos para los próximos años serán solo un recuerdo. Aún mejor, sin embargo, que el bajo 1% ofrecido por un bono del gobierno a mediano plazo.

La evaluación de las becas.

Nadie puede hacer proyecciones sensatas sobre el futuro de las bolsas de valores. Sin embargo, podemos decir que los precios de los principales índices financieros son "normales", si se corrigen por el nivel de ganancias.

Una posible reducción, por lo tanto, no debería tener efectos excesivamente pesados ​​o duraderos. En otras palabras, una cuenta es una corrección que se produce cuando los mercados están claramente sobrevalorados. Otra cuenta es una caída que se desencadena por una situación de "normalidad" para todas las listas de precios.

Explotando las tendencias del mercado

Hay muchas maneras de aprovechar las tendencias del mercado para su beneficio. Sin aventurarse en el terreno pantanoso de pronósticos y proyecciones.

Primero ten un horizonte de tiempo a largo plazo ayuda a no ser influenciado por las tormentas eléctricas de corto plazo.

Además, si tiene miedo de "invertir todo de una vez", una buena idea podría ser establecer un plan de pagos a plazos. En este caso, el desafío es llevarlo a cabo, invirtiendo regularmente una suma mensual en una cartera diversificada, pero con una prevalencia de acciones.

Finalmente, incluso si ama los bonos, la inclusión de una cantidad variable de acciones en la cartera le permitirá aumentar los rendimientos generales al tiempo que reduce los riesgos. Esto es posible gracias a la escasa correlación entre los rendimientos de acciones y bonos.

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