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Con un + 22% de enero a noviembre de 2019, las acciones globales del fondo Ubi Pramerica atraen a los inversores. Pero el fondo debe ser evitado.

El desempeño de las acciones globales de Ubi

Lo primero que un inversor inconsciente mira, para decidir donde invertir, son devoluciones pasadas. Aunque esta forma de proceder es incorrecta, por las razones que explicamos en la nuestra cursos de entrenamiento, comencemos desde aquí.

En particular, la imagen a continuación muestra los rendimientos de las acciones globales del fondo Ubi Pramerica en los últimos años, a partir de 2012.

Un observador superficial concluiría que el fondo "lo hace bien". De hecho, las actuaciones pasadas son muy respetables, sobre esto no hay duda.

Sin embargo, un examen más detallado destaca dos debilidades. Quiero decir que el fondo ha perdido participación tanto en comparación con la categoría de fondos de capital, ambos con respecto al propio punto de referencia.

Desde este punto de vista, las cosas cambian radicalmente. Aquellos que usaron su dinero en el mejor ETF que clona el índice de referencia del fondo habrían tenido mejores resultados.

A modo de ejemplo, solo en 2019 habría tenido 4,44 puntos porcentuales más de ganancia, con la misma tendencia del mercado. Además, el fondo perdió más que el índice en 2018.

Los hechos niegan las objeciones de quienes dicen que Ubi Pramerica es global "defensivo".

A la luz de esto, queda por entender por qué el fondo se ha comportado de una manera tan decepcionante.

La atribución de rendimiento

Mientras enseñamos en nuestros cursos, hay un método para analizar los rendimientos de un fondo mutuo. En resumen, le permite comprender las razones por las cuales un producto ha funcionado bien o ha decepcionado por completo.

Lo que emerge del análisis de las acciones globales de Pramerica es que la administración del fondo es principalmente pasivo. De hecho, el gerente se limitó a replicar el rendimiento del punto de referencia subyacente.

También demostró una capacidad de selección defectuosa de títulos individuales. La suma de la contribución negativa de la selección de valores combinado con la gestión pasiva de altos costos, ha reducido el rendimiento del fondo.

Los costos de las acciones globales.

La renta variable global de Ubi Pramerica es un producto costoso. De hecho, retira 2.22% al año de los fondos del fondo.

Es, en resumen, un costo invisible retenido por el valor de la cuota. Es por eso que el fondo crece menos que el mercado subyacente. Además, se prevé una tarifa de entrada de un máximo del 2,50%.

Sin embargo, si bien es posible restablecer el costo inicial utilizando plataformas en línea específicas, la carga de gestión es inexpugnable. Como un gusano, corroe los ahorros de aquellos que han elegido el fondo al ofrecer un rendimiento subóptimo.

Las alternativas a UBI Pramerica

Asumiendo que una inversión en renta variable global es apropiada para usted, en función de sus objetivos y su tolerancia al riesgo, existen formas más ventajosas de invertir.

Supongamos que su cartera ya está optimizada en la división entre acciones y bonos y por áreas geográficas. En este caso, podrá reemplazar las acciones globales de Pramerica con el mejor ETF que replica su punto de referencia. O no lo firme y vaya directamente al ETF.

Si necesita ayuda para redefinir su estrategia de cartera, estos son los servicios de SecretsBank que le serán útiles:

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Giacomo Saver – CEO de SegretiBancari

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