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Crisis financiera 2020 desencadenada por la burbuja de carbono

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¿La próxima crisis financiera llegará en 2020 debido a la subestimación de los efectos del cambio climático?

Crisis financiera 2020?

Como cada año, se desperdician las previsiones para el rendimiento futuro de los mercados bursátiles. En particular, después de un período positivo, indefectiblemente agoreros.

Estos últimos centran su atención en un hecho de actualidad para sacar la conclusión de que una nueva crisis financiera está sobre nosotros.

El riesgo es realmente grande. Las crisis financieras se producen cuando el riesgo se acumula en silencio, sin ser notado. – Lord Nicholas Stern, London School of Ecomomics.

Además también Jeremy Grantham, uno de los profetas más lúcidos de la crisis de 2008, afirma que será el burbuja de carbono para detonar una nueva crisis financiera mundial.

Esto último, en resumen, comenzaría con la implosión de los precios de las acciones de las compañías involucradas en el uso de combustibles fósiles.

La burbuja de carbono

El término salió a la luz por primera vez en 2013. Se refiere a una caída repentina en los precios de las compañías de energía causada por la evaluación excesiva de las reservas de combustibles fósiles.

Este último, en resumen, ya no se puede usar debido a la "cambio climático". La no utilización de los mismos, por lo tanto, provocaría una fuerte devaluación. Esto a su vez implicaría la deflación de una especie de burbuja.

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El contexto de la burbuja de carbón.

El desencadenante de una nueva crisis financiera mundial podría ser causado por el conocido fenómeno del calentamiento global.

Si el aumento en la temperatura promedio de la Tierra no se limita a 2 grados Celsius entre aquí y 2100, habrá cambios climáticos irreversibles.

El siguiente gráfico muestra la tendencia de las emisiones de CO2 en los últimos años:

Solo la incapacidad de usar combustibles fósiles para no dañar más el planeta sería la causa de la pérdida de valor de las existencias. Y el estallido de la crisis.

Efectos de burbuja de carbono

Los efectos de la explosión de la burbuja de combustibles fósiles serían devastadores. En primer lugar, se estima que el impacto del impacto en la economía global oscila entre 1 y 4 billones de dólares.

Además de las implicaciones medioambientales conocidas por todos, la crisis financiera resultante sería particularmente grave. Los índices de renta variable podrían perder más del 50%, como sucedió en crisis anteriores.

Burbuja de carbono y crisis financiera

En nuestra opinión, sin embargo, la burbuja de carbono no creará una crisis financiera en 2020. Aquí, en resumen, están las razones por las cuales no aparecen peligros inminentes.

La respuesta al cambio climático lleva tiempo

Sinceramente, no tenemos suficientes datos para decir que las existencias de combustibles fósiles están o no sobrevaloradas.

Por el contrario, sin embargo, podemos decir que el uso de fuentes de energía limpia llevará tiempo. Incluso si hubiera una burbuja especulativa entre las compañías de energía, esto sería "latente" en este momento.

La economía verde es una gran oportunidad.

El negocio de la economía verde, circular, o decir lo que quieras, es enorme. Los efectos de una crisis financiera podrían compensarse con el impacto beneficioso sobre el PIB mundial asociado con las nuevas inversiones verdes.

Christine Lagarde, del foro de Davos a fines de enero de 2020 reiteró la intención del BCE de introducir el impacto financiero a largo plazo de la crisis climática en los modelos del Banco.

En resumen, incluso los reguladores por excelencia siguen de cerca el asunto.

La palabra al mercado

Finalmente, miré un ETF de renta variable allí‘Amundi en MSCI World Energy buscando anomalías obvias. El siguiente gráfico muestra su tendencia histórica:

En resumen, el sector energético ha tenido una tendencia bajista desde el otoño de 2018.

De hecho:

  • El desglose del promedio móvil de 40 semanas a fines de 2018 fue una primera señal bajista;
  • a poca distancia se rompió la línea de tendencia que contenía el aumento desde 2016;
  • Ha surgido una nueva línea de tendencia bajista.

Por lo tanto, no parece haber peligro inminente de un colapso de los precios. Las burbujas, o crisis, generalmente estallan a la altura de un aumento en el subyacente.

Finalmente, la caída en el sector se acompaña de una volatilidad contenida, una señal de que no hay "desorden" o pánico en los mercados.

Y ahora?

El temor al estallido de una nueva crisis financiera en 2020 es solo uno de los obstáculos que el inversor debe superar si quiere lograr un rendimiento.

Quiero decir que hoy estamos inundados de información financiera, cuya lectura y análisis requiere tiempo y conocimiento que muchas veces las personas no tienen.

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Piensa diferente Invierte de manera diferente.

Giacomo Saver – CEO de SegretiBancari

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