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Bonos corporativos: cuidado con los bonos de zombis | SegretiBancari.com

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Bonos corporativos sin garantía y ciertamente nada rentable. Los bonos zombis pueden hacer temblar el mercado.

Lazos corporativos: un amor peligroso

Los bonos corporativos, conocidos como bonos corporativos, son títulos de deuda emitido por empresas privadas. El objetivo de los emisores es encontrar los medios financieros necesarios para el buen funcionamiento de la gestión.

En cambio, el inversor recibe un interés junto con la promesa de reembolso del principal al vencimiento. La deuda corporativa, entonces, proporciona rendimientos más altos que los pagados por los bonos del gobierno.

En particular, este aumento, denominado spread, es la prima por el riesgo que el mercado de bonos solicita para asumir riesgos adicionales.

Gracias a la solidez percibida y los intereses pagados, los bonos corporativos han sido durante mucho tiempo un amor para los inversores italianos. Estos últimos, de hecho, se han movido progresivamente de BTP a bonos corporativos para recuperar los rendimientos.

Sin embargo, ahora la situación presenta algunos problemas. En otras palabras, es bueno mirar el mercado de bonos con extrema precaución. El riesgo es comprar "vínculo zombie", Es decir, valores a punto de quemar su capital.

En resumen, la historia de amor entre el inversor italiano y el mundo de la renta fija debe revisarse y relajarse.

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¿Qué son los enlaces zombie?

Génesis y evolución de los enlaces zombie

la enlaces zombie son simplemente bonos corporativos emitidos por compañías que pronto estarán en condiciones financieras serias.

En particular, el escenario de bajas tasas de interés ha empujado a muchas compañías hacia una deuda de bajo costo. Mientras que la subvaloración del riesgo por parte de los inversores ha elevado los precios y los rendimientos.

Por ejemplo, el 50% de los valores en circulación tienen rendimientos negativos. En Europa, sin embargo, solo el 12% de los bonos tienen un rendimiento de más del 1%.

El sobreendeudamiento implica mayores dificultades para que las compañías paguen sus deudas. Especialmente si la economía se desacelera o si la competencia creciente reduce los márgenes de ganancia.

Los riesgos implícitos en muchos bonos corporativos

El fenómeno de los enlaces zombie es particularmente pronunciado en Estados Unidos. Quiero decir que en el extranjero hay varias compañías cuyas cargas financieras han excedido las ganancias anuales.

Esta situación podría conducir a una nueva. crisis de la deuda, si el ciclo económico se deteriorara. En resumen: si la economía se desacelera, algunas empresas pueden no encontrar el dinero necesario para pagar su deuda.

Además, muchos bonos corporativos de hoy "grado de inversión"Podría convertirse"bonos basura", O títulos basura que no se pueden mantener en la cartera de muchos fondos.

El mercado se volvería ilíquido, mientras que los precios caerían rápidamente.

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Instrucciones para tenedores de bonos confundidos

Lo que estamos experimentando es una transición de época. Quiero decir, la era de los dioses ha terminado carteras de "solo bonos" y que si desea invertir su dinero de manera segura y rentable, necesita ampliar sus horizontes.

El atajo mental que lleva a la ecuación "bonos = inversiones seguras" se rompe para siempre. Te defraudo: cada inversión implica riesgos, ya sea que lo sepas o no.

Sin embargo, hay áreas donde el riesgo está mejor pagado y otras donde se pone su capital en riesgo considerable a cambio de migajas de rendimiento.

Hasta hace unos años, los bonos corporativos constituían un buen compromiso entre solidez y eficiencia, pero hoy ya no lo son. Desafortunadamente, no es fácil para ti identificar los vínculos de zombies y mantenerte alejado de ellos.

También es difícil para nuestro Departamento de Investigación, ya que algunas obligaciones fallecidas están bien camufladas entre las sanas. Para evitar riesgos, hará bien en construir una cartera más estructurada, equilibrada y diversificada también en el mercado de valores.

Nos complace ayudarlo en esta tarea, tanto a través de cursos de capacitación como a través del Club de inversión, el servicio que pondrá a nuestros expertos a su disposición para decirle siempre dónde invertir.

Piensa diferente Invierte de manera diferente

Giacomo Saver – CEO de Banking Secrets

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