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Bono en d贸lares estadounidenses: descubra c贸mo elegirlos

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Los bonos en d贸lares estadounidenses volvieron a ponerse de moda en 2020. Son de particular inter茅s para los inversores decepcionados por los bajos rendimientos del euro. Tres cosas que debes saber para tomar las decisiones correctas.

驴Por qu茅 invertir en bonos estadounidenses?

Los bonos en d贸lares estadounidenses ofrecen mayores rendimientos que las contrapartidas denominadas en euros. Piense, por ejemplo, que es poco probable que pueda obtener un beneficio neto anual del 3% jugando en casa.

Por el contrario, al optar por bonos en d贸lares, puede obtener f谩cilmente un rendimiento "decente". Adem谩s, puede contar con el hecho de que la moneda estadounidense es un buen refugio que normalmente conserva su valor en las turbulentas fases del mercado.

Sin embargo, invertir en bonos en USD implica riesgos que necesita saber y pesar bien antes de tomar cualquier decisi贸n de inversi贸n.

Antes de continuar, y ver cu谩les son las reglas pr谩cticas que deben adoptarse para elegir los mejores t铆tulos, quiero recordarles una cosa.

Este art铆culo no significa que el personal de SegretiBancari recomiende invertir en bonos en d贸lares. Hoy puede ser un buen momento para hacerlo, o no. Mucho depende, de hecho, de c贸mo construy贸 su cartera.

Por nuestra parte, nos complace ayudarlo ofreci茅ndole nuestros servicios que lo ayudar谩n a decidir c贸mo invertir o saber d贸nde invertir.

Las reglas b谩sicas para elegir bonos en USD

Como dije, invertir en bonos en d贸lares estadounidenses rendir谩 un 3% neto anual en febrero de 2020. Sin embargo, la decisi贸n de insertar bonos en moneda extranjera no debe tomarse a la ligera. Aqu铆, en resumen, qu茅 considerar.

Cuidado con llevar

Cuando compra un bono expresado en una moneda extranjera, sus ganancias no se limitan al diferencial de tasa de rendimiento. Este 煤ltimo, aunque importante, es solo un aspecto del asunto.

En resumen, hay dos fuerzas que entran en juego:

  • la diferencial entre la ganancia de la moneda y la seguridad del euro (acarreo)
  • la tendencia de tasa de cambioo entre las dos monedas.

Normalmente, el inversor se centra solo en el primer aspecto, sin evaluar adecuadamente el segundo. Como ejemplo, un inversor italiano se siente atra铆do por los rendimientos ofrecidos por los bonos en d贸lares. Sin embargo, tambi茅n debe examinar qu茅 tan grande es la ganancia lo suficientemente grande como para absorber uno devaluaci贸n de la moneda.

De hecho, si el carry es demasiado "delgado" o la moneda extranjera es demasiado vol谩til, una devaluaci贸n de esto podr铆a compensar la mayor ganancia y transformar un t铆tulo seguro en un bono con p茅rdidas.

Si elige comprar bonos en d贸lares estadounidenses en 2020, use un cuenta de moneda. En la pr谩ctica, los cr茅ditos y d茅bitos se realizar谩n en d贸lares, en una cuenta dedicada. De esta manera, si el d贸lar se deval煤a al pagar un cup贸n o principal, no se ver谩 obligado a convertir la moneda de inmediato.

En cambio, puede quedarse con los d贸lares y reinvertirlos. Entonces pospondr谩 el momento de conversi贸n al euro en una ocasi贸n m谩s favorable.

Verifique el corte m铆nimo

Muchos bonos listados tienen denominaciones m铆nimas demasiado altas. Evite tener en cuenta estos bonos, ya que enfocar铆a demasiado su cartera.

Por el contrario, favorece los bonos con una denominaci贸n m铆nima de 1,000 o 2,000 d贸lares. Tambi茅n aseg煤rese de que los emisores sean conocidos y que la cantidad comercializada sea lo suficientemente grande.

De esta manera, tendr谩 una cartera bien diversificada e invertir谩 en valores l铆quidos que no le dar谩n sorpresas al momento de la venta.

Favorece duraciones cortas

Al elegir invertir en bonos en d贸lares estadounidenses, est谩 naturalmente expuesto al riesgo de tipo de cambio. No tiene sentido asumir tambi茅n riesgos de fluctuaciones excesivas en el precio del subyacente debido a la larga duraci贸n de los valores.

Si da preferencia a los bonos a corto plazo, limitar谩 el impacto de un cambio adverso en las tasas de inter茅s sobre el valor de su inversi贸n.

La simplicidad se combina con el rendimiento

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Giacomo Saver – CEO SegretiBancari.com

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